Az augusztusi pesszimista hangulat után a tőkepiacok szeptemberben ismét magukhoz tértek: meglódultak a nemzetközi részvénypiacok és a hazai kötvénypiac, jelentősen erősödött a forint is. Ráadásul, ha kisebb mértékben is, de folytatódott az intézményi befektetők visszatérése az alapokhoz. Mindemellett az elmúlt fél évben tapasztalt lakossági tőkebeáramlás sem tűnt el.

„Szeptemberben a befektetési alapok vagyonát növelték mind az augusztusi rövid turbulens időszak után helyrebillenő tőkepiacok hatására a hozamok, mind az augusztusihoz képest valamivel visszafogottabb intézményi és lakossági tőkebeáramlás. Míg az intézményi befektetők továbbra is a nyilvános és zártkörű részvényalapokat, addig a lakosság a likviditási és ingatlanalapokat preferálta” – magyarázza a folyamatokat Temmel András, a Bamosz főtitkára. „Bár a háztartások befektetéseinek célpontjai nagyrészt a hagyományos, alacsony kockázatúnak tekintett lakossági termékek (likviditási és ingatlanalapok) voltak, folytatódott az átrendeződés a vegyes alapok irányába is” – tette hozzá a főtitkár.

A befektetési alapok vagyonának változása

Bamosz

A Bamosz-tagok által kezelt befektetési alapok szeptemberben összesen több mint 15 milliárd forintot vonzottak, míg a vagyon a piaci teljesítmény hatására 25,2 milliárd forinttal nőtt. Az év elején a befektetők kedvencének számító pénzpiaci és rövid kötvényalapokon, illetve a hosszú kötvény, a garantált és a tiszta részvény alapokon kívül minden alaptípusba érkezett friss pénz. A fentieken belül a döntő hányad az intézményi és részvényalapokba érkezett, míg a lakossági befektetők elsősorban a likviditási alapokat és az ingatlanalapokat  részesítették előnyben. A szeptemberi 1,1 százalékos bővülést követően, a hónap végén a Bamosz-tagok 438 hazai befektetési alapban összesen 3709 milliárd forintot kezeltek.

A legnépszerűbbek továbbra is a nyilvános nyíltvégű értékpapír alapok: az összvagyon többségét (60,5 százalékát) ezek adják, bár az ilyen típusú termékekben kezelt vagyon szeptemberben az átlagnál lassabban, 0,8 százalékkal bővült. A vizsgált időszakban összesen 7,4 milliárd forint tőkét vonzottak az alapok, a hozamok pedig összesen 9,5 milliárd forinttal növelték a befektetések értékét.

Szeptemberben ismét erősödtek a nemzetközi részvénypiacok, ami a részvényalapok hozamaiban is megjelent. Emellett jelentős intézményi átstrukturálások mellett a nyilvános részvényalapokba 5,5 milliárd forint friss befektetés is érkezett, a piaci teljesítmények pedig további 3,8 milliárd forinttal növelték a befektetők vagyonát, így szeptemberben 2,5 százalékkal nőtt a vagyon. A 65 részvényalap vagyona a hónap végén 382 milliárd forintot tett ki. Ezen belül a kategória négy-ötödét kitevő részvénytúlsúlyos alapok vagyona 8 százalékkal nőtt: szeptemberben közel 18 milliárd forint érkezett az alapokba, és 4,7 milliárdos hozamot értek el. A tiszta részvényalapok vagyona viszont 14,8 százalékkal csökkent, miután ezekből a termékekből 12,4 milliárd forint tőke távozott, és összesen mintegy 920 millió forint veszteség is keletkezett rajtuk. Leggyorsabban a fejlődő piaci részvénytúlsúlyos alapok vagyona nőtt.

Bamosz

Hosszú idő óta először nőtt a kötvényalapok vagyona is: a 27 alap 2,1 százalékos vagyonbővülést könyvelhetett el. Ennek oka a kötvénypiacok kiugró szereplése mellett az év elején sikerterméknek számító, majd jelentős tőkekivonást elszenvedő rövid kötvényalapok esetében a kivonás jelentős lassulása. A kötvényalapokból összesen 400 millió forint tőkét vontak ki a befektetők, de mintegy 6,6 milliárd forint hozamot termeltek. A rövid kötvényalapok esetében 1,2 százalékkal nőtt a vagyon, mert bár 250 millió forint tőkekivonás történt, az alapok 2,1 milliárd forint hozamot értek el. A hosszú kötvényalapok vagyona 3 százalékkal nőtt, miután 150 millió forint távozott ugyan ezekből a termékekből, de 4,4 milliárd forint hozamot könyvelhettek el. A kötvényalapok összvagyona a hónap végén 305 milliárd forint volt.

Továbbra is szépen gyarapodik az ingatlanalapok vagyona. Ezek a termékek szeptemberben 7,8 milliárd forint friss tőkét vonzottak, és további 110 millió forint hozamot termeltek. A 22 ingatlanalap vagyona összességében 2 százalékkal nőtt, így az a hónap végén 409 milliárd forint volt, amely az alapok összvagyonának mintegy 11 százaléka. A hazai ingatlanalapok alapjaiba 450 millió forint friss tőke érkezett, így ezek vagyona 1,5 százalékkal nőtt a hónapban. Ezekben a termékekben 40 milliárd forint fekszik.

A pénzpiaci alapok vagyona szeptemberben – a nagymértékű forinterősödés következtében a nem forintban denominált pénzpiaci alapok forintban mért vagyonának visszaesése miatt – kismértékben csökkent. Összesen valamivel több mint félmilliárd forint távozott az alapokból, és forintban 2,5 milliárd forint veszteség keletkezett a forinterősödés hatására, így a hónap végén a teljes vagyon 1 404 milliárd forintra csökkent. A kategória több mint kétharmadát adó likviditási alapok vagyona ugyanakkor 0,4 százalékkal nőtt. A befektetők több mint 3 milliárd forintot fektettek az elmúlt hónapban az alapokba, és a likviditási alapok összesen mintegy félmilliárd forintos hozamot hoztak a befektetőknek. A legnépszerűbbek az euró és a dollár likviditási alapok voltak, de a forint likviditási alapok iránt is jelentős volt az érdeklődés. (Leggyorsabban a dollár alapú likviditási alapok vagyona nőtt.) A hónap vesztesei viszont a forint, euró, illetve leva alapú pénzpiaci alapok voltak, ezekből összesen 3,9 milliárd forintot vontak ki a befektetők.

Egy nagyobb alap lejárta szeptemberben visszavetette a garantált alapok piacán korábban látott pozitív trendet. A vagyon szeptemberben ugyan 0,1 százalékkal nőtt, de az alapokból összesen 4 milliárd forint távozott, míg a piaci teljesítmény mintegy 4,6 milliárd forinttal növelte az alapok vagyonát. Egy alap lejárt és megszűnt, egy másikat a lejárat után pénzpiaci alappá alakítottak, egy alap pedig nyíltvégűvé alakult, de négy új alap indult - a tőkekivonás elsősorban e kettő egyenlege. A nyilvános garantált alapok összvagyona a hónap végén 438 milliárd forint volt. (Ezek az adatok még nem tartalmazzák a jegyzés alatt lévő alapok adatait.)

Különféle alapok vagyonának változása

Bamosz

Különféle alapok vagyonának változása

Bamosz

Kimondottan jó hónapot zártak viszont a kisebb alapkategóriák. A 37 vegyes alap vagyona 3,1 százalékkal, 125 milliárd forintra nőtt. A vegyes alapok hatodik hónapja vonzzák az új befektetéseket, 2,9 milliárd forint érkezett ezekbe a termékekbe, és a hozamok is növelték a vagyont 920 millió forinttal. A 14 egyéb alap vagyona 2,8 százalékkal, 26 milliárd forintra nőtt szeptemberben. A hónapban mintegy 25 millió forint érkezett ezekbe a termékekbe, amelyek mintegy 660 millió forint hozamot értek el. A nyilvános származtatott alapok száma eggyel, a 33 alap vagyona a hónapban a leggyorsabban, 5,1 százalékkal, 82 milliárd forintra nőtt. A hónapban 1,9 milliárd forint új tőke mellett a piaci teljesítmények további mintegy 2,1 milliárd forinttal növelték a vagyont.

A zártkörű értékpapíralapok vagyona 2,1 százalékkal nőtt. Szeptemberben 2,1 milliárd forint friss tőkét vonzottak az alapok, a piaci teljesítmények, elsősorban a részvényalapok teljesítménye pedig további 8,9 milliárd forinttal növelte a vagyont. Az intézményi alapokon belül szeptemberben a friss tőke döntő része a részvényalapokba érkezett, de érkezett friss tőke a származtatott és kötvényalapokba is. A hónap végén a zártkörű alapok összvagyona 537 milliárd forint volt, ez az alapok összvagyonának már 14,5 százaléka.