Az elemzés ismerteti, hogy a horvát kormánynak nem lenne ellenére a Mol Ina-pakettjének eladása egy potenciális orosz vevőnek, a horvát sajtó a Rosznyeftet emlegeti, mint lehetséges vevőt. A magyarok Ina-részvényeinek eladása mellett a horvát kormány is megválhat bizonyos mennyiségű, a kezében lévő pakettől, hogy 25 százalék mínusz egy részvény maradjon csak tulajdonában – írja a Balkans.com az Erste elemzését idézve.

Az elemzés szerint a Mol álláspontja is változóban van, több mint egy évtizede küzdenek az Ina kontrolljáért, és ha érkezhet egy megfelelő ajánlat, akkor a magyar olajcég az elemzők véleménye szerint pakettjének eladása mellett dönthet. Az Ina-pakett eladása a Mol-részvények árfolyamára pozitív hatással lehet az elemzők szerint.

Az oroszoknak történő eladás már csak azért sem lehet annyira negatív Horvátországban, mivel a régióban enyhülőben vannak az Oroszországgal kapcsolatos ellenséges vélekedések (az elemzők utalnak a magyar kormánynak nemrég a Roszatommal kötött megállapodására a paksi bővítés ügyében). Az elemzők szerint a Rosznyeftnek van elegendő pénze arra, hogy Inába történő befektetéssel megnyerje a horvátok kegyét.

Az Ina-pakett eladásával a Mol megszabadulhat problémás üzletrészétől, ám megszabadítja a céget igen értékes növekedési csoporttagjától, és egy komoly downstream vetélytárs érkezhet az új befektetővel a régióba.

A fő kérdés az Erste elemzői szerint az, hogy mennyiért válna meg a Mol pakettjétől. Számításaik szerint a magyar cég 1,3 milliárd dollárt költött részesedésének megszerzéséért, az Ina pedig 1,8 milliárd dollárt fektetett be az utóbbi 11 évben. A lehetséges vételárat nehéz megbecsülni, ám a horvát sajtóban meglebegtetett 2,6 milliárd dollárt elképzelhetőnek tartják az elemzők. Az elemzők szerint az esetleges eladás a legutóbbi orosz-magyar kormányzati találkozón is szóba kerülhetett, ahol a felek megállapodtak a paksi atomerőmű bővítéséről.