Majdnem szabályozott pénzügyek helyett biztos pillérek
A vállalkozások belső problémáiból eredő pénzügyi válságok jelentős része elkerülhető lenne. Mutatjuk, hogyan!
Október elején záruló, legalább 2,59 milliárd, legfeljebb 4,78 milliárd forint zártkörű feltételes alaptőke-emelésről határozott az Est Media Nyrt. igazgatósága szerda este – közölte a társaság a BÉT honlapján csütörtökön hajnalban.
A tőzsdére is bevezetett társaság tőkeemelésének célja a szállítói tartozások tőkévé konvertálása – olvasható a közleményben. A tőkeemelés sikeres lezárása esetén 2012-ben a cégcsoport konszolidált árbevétele 6,3 milliárd forint, 2013-ban 6,71 milliárd forint, 2016-ban pedig 8,26 milliárd forint lehet a menedzsment becslése szerint. Ebben az időszakban a készpénztermelő képességet mutató kamat- és adófizetés, amortizáció és értékcsökkenés előtti nyereség (EBITDA) elérheti a 911 millió, 1,01 milliárd, illetve 2016-ban a 1,4 milliárd forintot.
Az igazgatósági döntés értelmében a tőkeemelés akkor válik véglegessé, ha az október 5-ig tartó elsőbbségi időszak végéig a szállítói tőkekonverzióval, a szakmai apportokkal és a Sziget akvizíció lezárásával befogadott összesen mintegy 2,39 milliárd forintnyi nem pénzbeli hozzájáruláson túl legalább 200 millió forintnyi készpénzes jegyzés is megtörténik. Ebből az összegből 100 millió forintra már egy intézményi befektető adott jegyzési nyilatkozatot – olvasható a közleményben.
A minimum jegyzési összegen felül fennmaradó – akár 2,2 milliárd forintnyi – összeget az elsőbbségi joggal rendelkező részvényeseknek, köztük további intézményi befektetőknek van lehetőségük lejegyezni. A szállítói követelések részvényekre váltására a tervezettet meghaladó, több mint 900 millió forint összegben vannak kötelezettségvállalások. Ezért ebben a körben nem csak múltbeli tartozások, hanem előrehozott, a jövőbeni cash-flowt javító szállítások ellenértékét is rendezik.
Az alaptőke-emelésben apporttal részt vevő cégek tulajdonosaival megállapodott az Est Media. Ennek értelmében 1,1 milliárd forint értékben apportként kerül a cégbe az Exit Magazin, a romániai piacvezető Sapte Seri, és a bolgár piacvezető Programata médiacsoport. Ezzel az Est Media 40 milliós lélekszámú régióban lesz a multiplatformú programkalauzok piacának vezető szereplője. Az Exit-apporttal az Exit magazin teljes egészében az Est Media tulajdonába kerül. Az Est Media bejelentette, hogy a cég igazgatósága a román és bolgár leányvállalatoktól érkezett új tagokkal egészül ki.
A tőkeemelés lezárásával pont kerül majd a Sziget akvizíció végére is: a felek megállapodtak abban, hogy az Est Mediának továbbra is 51 százalékos részesedése lesz a fesztiválszervező társaságban. Ennek fejében a Sziget tulajdonosi köréből a Szigerta Invest Kft. és a Volt Invest Kft. – akik eddig is rendelkeztek részvényekkel az Est Mediában, további mintegy 360 millió forint értékű új kibocsátású részvénycsomaghoz jutnak, amivel a társaság jelentős tulajdonosaivá válnak. Ugyanakkor a Szigerta Invest 2012. április 6-ig további 80 millió forint vételárra lesz jogosult. A Volt Investnek pedig a vételárat – a módosítás szerint – 2012. április 15-ig kell megfizetnie az Est Medianak. Az Est Media közleménye megjegyzi: a Sziget vezetősége nyitott az Est Mediához tatozó külföldi piacokon való együttműködésre.
