A tőkepiacok elkészető volatilitása még a hedge fundoknál is jelentős veszteségeket okozott. A fedezeti alapok 2011-ben hasonlóan rossz évet zárhatnak, mint 2008-ban a Hedge Fund Research legújabb adati szerint ugyanis áltagban már most 4,37 százalékos bukóban vannak, miután az elmúlt hét hónapból hatot veszteséggel zártak.

A 2008-as, a Lehman Brothers bukásával és az azt követő pénzügyi válsággal fémjelzett év volt az egyetlen, amikor a fedezeti alapok még a mostaninál is nagyobb veszteségeket halmoztak fel. A bukás oka 2011-ben is ugyanaz: a magas volatilitás és a piacok együtt mozgása. A kiszámíthatatlan környezetben nehéz volt olyan befektetéseket találni, amelyek ellensúlyozták volna a mintegy 2000 milliárd dollárt kezelő hedge fundok veszteségeit.

A 2008-as válság során kiemelkedően teljesítő Paulson & Co. például kétszámjegyű veszteséget halmozott fel november végéig miután az S&P 500 az idén hétszer járta meg az 1100-1200 közötti sáv két szélét.

A CNBC beszámolója szerint a leggyorsabb reakcióidejű, sokszor számítógépes stratégiákat használó alapok mégis kifejezetten jól teljesítettek - a Renaissance Technologies befektetései például az idén eddig 30 százalékos megtérülést hoztak.

A portfolio.hu elemzése szerint a hedge fundok válságálló stratégiája az idén kudarcot vallott:

A legrosszabb teljesítményt a valamennyi globális piacon, főként makrogazdasági tendenciák alapján kereskedő globális makró alapok szenvedték el, hiszen idén átlagban 4,8 százalékot veszítettek, de 3,8 százalékos mínuszban állnak idén a részvényárfolyamok emelkedésére és esésére fogadó long/short részvény stratégiát követő hedge fundok is. Az az elmélet, miszerint a turbulens időszakokban a hedge fundok az aktívabb kockázatkezelésükkel, és szofisztikáltabb stratégiáikkal képesek a piacot felülteljesíteni, idén nem igazolódott be.