A devizakockázat kérdése komolyabban általában akkor merül fel, mikor befektetési döntés előtt állunk: a portfóliónk mekkora részét tartsuk forintban, és milyen más devizákban érdemes még megtakarítanunk?
Az aktívan kezelt alapok fajtái, ára és kockázatai az e heti hírlevélben.
Egyedi részvények vagy ETF-ek? Mire jó a kollektív befektetés? Mit jelenthet, ha itthon valóban bevezetik az eurót?
Volt már olyan érzésed, hogy bár a munkahelyeden tisztességesen megfizettek, a cég növekedését és teljesítményét látva arra gondoltál, milyen jó lenne tulajdonosnak is lenni benne? Már egy kis részesedéssel is komoly vagyont lehetne építeni. Összegyűjtöttünk néhány részvénysztorit, amikről generációk beszélnek.
Ha befektetésekről beszélünk, a részvények témája megkerülhetetlen. Összetett kérdésről van szó, amit egy-egy írásban nem is lehet bemutatni, ezért a Hova tegyem a pénzem? Prémium hírlevelünkben külön alsorozatot indítunk.
Egyszer egy vállalkozó azt mondta nekem: „A cég eladása előtt vezető voltam likviditási gondokkal, most pedig egy senki vagyok jelentős vagyonnal.”
Hatalmas tévedés, hogy a kötvények száraz és unalmas termékek. Ezt általában addig gondoljuk így, amíg nem értjük meg, hogyan működnek. Pedig a kötvénypiacon komoly pénzek mozognak, és komolyakat lehet nyerni vagy épp bukni is.
Befektetési tanácsadóként talán nem is mondhatnék mást, de valóban így gondolom: a megtakarításokkal nem foglalkozni kihagyott ziccer. A pénzügyi tudatosságra nevelést pedig nem lehet elég korán kezdeni.
A befektetési döntések végső soron nem termékekről vagy piacokról szólnak, hanem arról, hogy egy adott élethelyzetben milyen kockázatot tud és akar vállalni valaki. A diverzifikáció, legyen szó eszközről, devizáról vagy akár földrajzról, ennek a tudatos kezelését szolgálja.
Egy tanácsadói beszélgetésben nem az számít, mennyi mindent tanultunk az egyetemen vagy a piacokon, hanem az, hogy az ügyfél valóban értse, mibe fektet. Az MNB adatai szerint Magyarországon jelenleg közel 20 000 milliárd forint parkol befektetetlenül a lakossági bankszámlákon. Ez óriási kihasználatlan potenciált jelent. // Jó híreink vannak az év elején: megújul a Concorde Csoporttal közös Hova tegyem a pénzem? hírlevelünk! Az elkövetkező időszakban Nagy Bertalan privátbanki vezető és szenior tanácsadó segítségével a pénzügyi tudatosságra fektetjük a hangsúlyt.
Az év eleji portfólió-átsúlyozások rutinjának fontos része (lehetne), hogy ránézünk az úgynevezett kockázatmentes hozamok alakulására – ha ezeket év közben esetleg nem tartjuk a radarunkon.
2026 olyan év lehet, amikor a piacok egyszerre néznek szembe a gyenge gazdasági növekedéssel, egyre több geopolitikai kérdőjellel és továbbra is erős részvénypiaci lendülettel. Bár az értékeltségek magasak, és a befektetők óvatosabbá váltak, sok jel utal arra, hogy a részvények jövőre is jobb formában maradhatnak, mint a kötvények. A mesterséges intelligencia körüli beruházási hullám továbbra sem csillapodik, itthon pedig a választások értelmezhetik újra a forint pályáját. Mi várható idén a világgazdaságban? A Concorde év eleji elemzése.
Az elmúlt időszakban sok magyar befektető szembesülhetett azzal, hogy a kriptovásárlás már nem egészen ott és úgy működik, ahogy eddig megszokta. A szabályozás szigorodott, több szolgáltató hátrébb lépett – de a kripto iránti kíváncsiság maradt. Az ünnepek előtt tisztázzuk, mi a helyzet most kripto-ügyben itthon, és mire érdemes különösen figyelni.
Joggal kérdezheti a kedves olvasó, hogy miféle sport ez a bizonyos átsúlyozás, milyen súlyokat kell átcipelni innen oda vagy onnan ide, lehet-e gyakorolni otthon is, vagy jobb ezt edzővel, edzőteremben? Nem veszélyes-e, egészséges-e egyáltalán? Az átsúlyozások szokásos ideje pénzügyekben is az év elejére esik.
Óriási bikapiac közepén vagyunk, az idei tőkepiaci mozgásokat egyértelműen a mesterséges intelligencia körüli láz határozta meg az Egyesült Államokban. Az elmúlt hetek korrekciója ellenére továbbra is látványos felülteljesítés jellemzi ezt a piaci szegmenst – másképp fogalmazva: a tőkepiac sokkal rosszabb állapotban lenne az AI-sztorik nélkül. De meddig tart a lelkesedés? Meglátásom szerint nincsenek igazán jó, biztos válaszok, ugyanakkor érdemes felidézni néhány elgondolkodtató történelmi analógiát.
Mindenki kétharmados győzelemre hajt, az aranynak ez idén már sikerült. Az év eleje óta október közepéig a dollárban számolt ára hozzávetőleg a kétharmadával ment fel, folyamatosan újabb történelmi csúcsokat döntögetve – majd az elmúlt hetekben korrigált egy jót.
Ha az a kérdés merül fel, hogy részvény- vagy kötvénybefektetésekkel leszünk-e boldogabbak – vagy ami még inkább fontos, gazdagabbak – az elkövetkező három-öt évben, akkor én az előbbire fogadnék.
Joel Mokyr, Philippe Aghion és Peter Howitt kutatásai azt mutatják meg, hogyan válik a tudás önfenntartó erővé, és miért azok a gazdaságok képesek tartósan fejlődni, ahol a felfedezés és a megvalósítás egymást táplálja.
Jelen sorok írásakor épp egy propelleres járattal száguldok Bukarest felé, befektetői konferenciára. Nyugalom: nem magángéppel utazunk, ez a TAROM menetrendszerinti járata – minden luxust nélkülöz, de megbízható, francia-olasz technológia.
A Fed szeptember 17-én kamatot fog vágni. Mondom, mintha tudhatnám. Természetesen nem interjúvoltam meg a Fed nyíltpiaci bizottságának tagjait, tehát biztos nem lehetek. Azt viszont bárki tudhatja, hogy a piaci kommentátorok olyan egyértelműnek gondolják ezt a lépést, mint azt, hogy aznap is feljön és lemegy a Nap. Ha netán mégsem vágnának, lenne pár izgalmas napunk.
