Szeretne azonnal értesülni a legfontosabb hírekről?
Az értesítések bekapcsolásához kattintson a "Kérem" gombra!
Az értesítés funkció az alábbi böngészőkben érhető el: Chrome 61+, Firefox 57+, Safari 10.1+
Köszönjük, hogy feliratkozott!
Hoppá!
Valami hiba történt a feliratkozás során, az oldal frissítése után kérjük próbálja meg újra a fejlécben található csengő ikonnal.
Már feliratkozott!
A böngészőjében az értesítés funkció le van tiltva!
Ha értesítéseket szeretne, kérjük engedélyezze a böngésző beállításai között, majd az oldal frissítése után kérjük próbálja meg újra a fejlécben található csengő ikonnal.
[{"available":true,"c_guid":"1d8e0e0e-a91a-48f4-bb6c-0339ba519d3c","c_author":"HVG","category":"tudomany","description":"Jennifer Lopez állítólag nem kapott engedélyt arra, hogy a róla készült fotókat ő maga tegye közzé, ezért a fotós és egy ügynökség is kártérítést követel.","shortLead":"Jennifer Lopez állítólag nem kapott engedélyt arra, hogy a róla készült fotókat ő maga tegye közzé, ezért a fotós és...","id":"20250521_jennifer-lopez-foto-instagram-szerzoi-jog-per","image":"https://img.hvg.hu/Img/ffdb5e3a-e632-4abc-b367-3d9b3bb5573b/1d8e0e0e-a91a-48f4-bb6c-0339ba519d3c.jpg","index":0,"item":"030a0d4e-91d2-4379-a0e6-f0729ea1fe91","keywords":null,"link":"/tudomany/20250521_jennifer-lopez-foto-instagram-szerzoi-jog-per","timestamp":"2025. május. 21. 09:14","title":"Ezt a két fotót osztotta meg magáról Jennifer Lopez az Instagramon, 212 milliót fizethet miatta","trackingCode":"RELATED","c_isbrandchannel":false,"c_isbrandcontent":false,"c_isbrandstory":false,"c_isbrandcontentorbrandstory":false,"c_isbranded":false,"c_ishvg360article":false,"c_partnername":null,"c_partnerlogo":"00000000-0000-0000-0000-000000000000","c_partnertag":null},{"available":true,"c_guid":"b30ee661-7a2c-4025-8eff-24a5a8383995","c_author":"hvg.hu","category":"elet","description":"Jobb emésztés, szebb bőr, javuló közérzet – az interneten elkezdett terjedni, hogy varázslatos hatása van, ha egy teáskanál olívaolajjal indítjuk a napot. De mi ebből az igazság?","shortLead":"Jobb emésztés, szebb bőr, javuló közérzet – az interneten elkezdett terjedni, hogy varázslatos hatása van, ha...","id":"20250522_olivaolaj-reggel-hatasa-emesztes-fogyas-reflux","image":"https://img.hvg.hu/Img/ffdb5e3a-e632-4abc-b367-3d9b3bb5573b/b30ee661-7a2c-4025-8eff-24a5a8383995.jpg","index":0,"item":"5c45601b-21d7-40b8-b80b-96752125ad3a","keywords":null,"link":"/elet/20250522_olivaolaj-reggel-hatasa-emesztes-fogyas-reflux","timestamp":"2025. május. 22. 04:31","title":"Érdemes egy kanál olívaolajjal indítani a napot?","trackingCode":"RELATED","c_isbrandchannel":false,"c_isbrandcontent":false,"c_isbrandstory":false,"c_isbrandcontentorbrandstory":false,"c_isbranded":false,"c_ishvg360article":false,"c_partnername":null,"c_partnerlogo":"00000000-0000-0000-0000-000000000000","c_partnertag":null},{"available":true,"c_guid":"f1fd1c91-ff73-4084-8de8-6be278e683ee","c_author":"hvg.hu","category":"elet","description":"A bostoni bárban játszódó sorozat mind a 270 részében szerepelt. 76 éves volt.","shortLead":"A bostoni bárban játszódó sorozat mind a 270 részében szerepelt. 76 éves volt.","id":"20250521_Meghalt-George-Wendt-a-Cheers-sztarja-a-filmtortenet-leghiresebb-torzsvendege","image":"https://img.hvg.hu/Img/ffdb5e3a-e632-4abc-b367-3d9b3bb5573b/f1fd1c91-ff73-4084-8de8-6be278e683ee.jpg","index":0,"item":"b81e81ad-6c3d-402d-b646-f758af07f639","keywords":null,"link":"/elet/20250521_Meghalt-George-Wendt-a-Cheers-sztarja-a-filmtortenet-leghiresebb-torzsvendege","timestamp":"2025. május. 21. 08:42","title":"Meghalt George Wendt, a Cheers sztárja, a filmtörténet leghíresebb törzsvendége","trackingCode":"RELATED","c_isbrandchannel":false,"c_isbrandcontent":false,"c_isbrandstory":false,"c_isbrandcontentorbrandstory":false,"c_isbranded":false,"c_ishvg360article":false,"c_partnername":null,"c_partnerlogo":"00000000-0000-0000-0000-000000000000","c_partnertag":null},{"available":true,"c_guid":"b2a7810b-86c0-469b-b01c-bb9311378675","c_author":"Fülöp István","category":"360","description":"Sóval hintené be a dicstelen múltú állami „kukaholding”, az NHKV Zrt. helyét a kormány, így a Mohu akkor sem tudná teljesíteni a törvényben foglalt felvásárlási kötelezettségét, ha akarná.","shortLead":"Sóval hintené be a dicstelen múltú állami „kukaholding”, az NHKV Zrt. helyét a kormány, így a Mohu akkor sem tudná...","id":"20250522_hvg-kukaholding-hulladekgazdalkodas-mohu-koordinalatlanul","image":"https://img.hvg.hu/Img/ffdb5e3a-e632-4abc-b367-3d9b3bb5573b/b2a7810b-86c0-469b-b01c-bb9311378675.jpg","index":0,"item":"5ebe0171-1854-48b5-9082-d1541aa98de1","keywords":null,"link":"/360/20250522_hvg-kukaholding-hulladekgazdalkodas-mohu-koordinalatlanul","timestamp":"2025. május. 22. 14:09","title":"Két éve nem teljesíti egyik fontos vállalását a Mohu, így a kormány inkább beszántja a kukaholdingot","trackingCode":"RELATED","c_isbrandchannel":false,"c_isbrandcontent":false,"c_isbrandstory":false,"c_isbrandcontentorbrandstory":false,"c_isbranded":false,"c_ishvg360article":true,"c_partnername":null,"c_partnerlogo":"00000000-0000-0000-0000-000000000000","c_partnertag":null},{"available":true,"c_guid":"ac03dd58-ae0b-4b75-baeb-abf6660459b8","c_author":"HVG","category":"itthon","description":"A zenész-aktivista akciójáért újabb 150 ezer forintos pénzbírságot kapott, pedig mint mondta, ezúttal trombitálni sem akart.","shortLead":"A zenész-aktivista akciójáért újabb 150 ezer forintos pénzbírságot kapott, pedig mint mondta, ezúttal trombitálni sem...","id":"20250521_szabo-balint-trombita-turk-allamok-szovetsege-csucstalalkozo-erdogan-gresham-palota-rendorseg-penzbirsag","image":"https://img.hvg.hu/Img/ffdb5e3a-e632-4abc-b367-3d9b3bb5573b/ac03dd58-ae0b-4b75-baeb-abf6660459b8.jpg","index":0,"item":"228d6261-6c24-49b8-b847-4304574b5102","keywords":null,"link":"/itthon/20250521_szabo-balint-trombita-turk-allamok-szovetsege-csucstalalkozo-erdogan-gresham-palota-rendorseg-penzbirsag","timestamp":"2025. május. 21. 14:46","title":"Szabó Bálint újra akcióba lendült: kétszer is megpróbált bejutni Erdogan budapesti szálláshelyére","trackingCode":"RELATED","c_isbrandchannel":false,"c_isbrandcontent":false,"c_isbrandstory":false,"c_isbrandcontentorbrandstory":false,"c_isbranded":false,"c_ishvg360article":false,"c_partnername":null,"c_partnerlogo":"00000000-0000-0000-0000-000000000000","c_partnertag":null},{"available":true,"c_guid":"935ce0f3-082e-4afc-985e-b9049449302e","c_author":"MTI/hvg.hu","category":"vilag","description":"Marco Rubio külügyminiszter abban is reménykedik, hogy ezek alapján végre meg lehet ismerni az oroszok valódi szándékait.","shortLead":"Marco Rubio külügyminiszter abban is reménykedik, hogy ezek alapján végre meg lehet ismerni az oroszok valódi...","id":"20250521_washington-rubio-oroszok-feltetelek-haboru","image":"https://img.hvg.hu/Img/ffdb5e3a-e632-4abc-b367-3d9b3bb5573b/935ce0f3-082e-4afc-985e-b9049449302e.jpg","index":0,"item":"26fd2d8e-9f95-4606-aeb7-def8004894a9","keywords":null,"link":"/vilag/20250521_washington-rubio-oroszok-feltetelek-haboru","timestamp":"2025. május. 21. 08:10","title":"Washington azt várja, hogy Moszkva gyorsan ismerteti feltételeit","trackingCode":"RELATED","c_isbrandchannel":false,"c_isbrandcontent":false,"c_isbrandstory":false,"c_isbrandcontentorbrandstory":false,"c_isbranded":false,"c_ishvg360article":false,"c_partnername":null,"c_partnerlogo":"00000000-0000-0000-0000-000000000000","c_partnertag":null},{"available":true,"c_guid":"5437c1cc-9d7c-4c00-96a8-e179d5d0277f","c_author":"Gyükeri Mercédesz","category":"360","description":"Ma harminc éve jelent meg a Common People, az a dal, amely után a Blur vagy Oasis kérdésre jobb körökben az a válasz, hogy a Pulp. Jarvis Cocker zenekarának slágere egy gyorsan jött, annál is gyorsabban ment, ám máig ható brit őrület himnusza, csajozásba bújtatott osztályőrület és ami még fontosabb: remek diszkósláger.","shortLead":"Ma harminc éve jelent meg a Common People, az a dal, amely után a Blur vagy Oasis kérdésre jobb körökben az a válasz...","id":"20250522_pulp-common-people-evfordulo-britpop-cool-britannia","image":"https://img.hvg.hu/Img/ffdb5e3a-e632-4abc-b367-3d9b3bb5573b/5437c1cc-9d7c-4c00-96a8-e179d5d0277f.jpg","index":0,"item":"3edfa572-9eec-4e67-8707-684be8460891","keywords":null,"link":"/360/20250522_pulp-common-people-evfordulo-britpop-cool-britannia","timestamp":"2025. május. 22. 20:02","title":"Egyetemi buliból a diszkonton át a lepukkant diszkóig: hogyan lett a Pulp slágere egy korszak himnusza?","trackingCode":"RELATED","c_isbrandchannel":false,"c_isbrandcontent":false,"c_isbrandstory":false,"c_isbrandcontentorbrandstory":false,"c_isbranded":false,"c_ishvg360article":true,"c_partnername":null,"c_partnerlogo":"00000000-0000-0000-0000-000000000000","c_partnertag":null},{"available":true,"c_guid":"7a587ecc-6106-4087-a4cb-5544b2db6bb8","c_author":"MTI","category":"vilag","description":"A támadásért a felelősséget a nacionalista Beludzsisztáni Felszabadítási Hadsereg vállalta magára, de szerintük a buszon katonák utaztak, ugyanakkor a sebesültek között 38 gyerek állapota súlyos, akiket elég nehéz katonáknak tekinteni.","shortLead":"A támadásért a felelősséget a nacionalista Beludzsisztáni Felszabadítási Hadsereg vállalta magára, de szerintük...","id":"20250521_pakisztan-ongyilkos-merenylet-iskolabusz-bla","image":"https://img.hvg.hu/Img/ffdb5e3a-e632-4abc-b367-3d9b3bb5573b/7a587ecc-6106-4087-a4cb-5544b2db6bb8.jpg","index":0,"item":"13e45dc0-48af-4c51-9d69-64a7b487e8b9","keywords":null,"link":"/vilag/20250521_pakisztan-ongyilkos-merenylet-iskolabusz-bla","timestamp":"2025. május. 21. 10:42","title":"Gyerekekkel teli iskolabuszt robbantott fel egy öngyilkos merénylő Pakisztánban","trackingCode":"RELATED","c_isbrandchannel":false,"c_isbrandcontent":false,"c_isbrandstory":false,"c_isbrandcontentorbrandstory":false,"c_isbranded":false,"c_ishvg360article":false,"c_partnername":null,"c_partnerlogo":"00000000-0000-0000-0000-000000000000","c_partnertag":null}]
Az állampapírral elérhető hozam jelenleg jócskán meghaladhatja egy hitel kamatköltségét, ami miatt okos pénzügyi tervezéssel akár hitelből is be lehet fektetni. Egy ilyen pénzügyi manőver azonban rendszerint kockázatos, jócskán lehetnek benne spekulatív elemek. Ott van például annak a kockázata, hogy a hitelt nem tudjuk rendben törleszteni, emiatt pedig az egész konstrukció borul. A Bankmonitor szakértői szerint azonban ez a kockázat kiiktatható, ugyanis az állampapír hozama fedezheti a hitel havi költségeit, így a rendszer „önfenntartó” lehet. Természetesen a sikerhez elengedhetetlen a pénzügyi fegyelem, akiből ez teljességgel hiányzik, az inkább ne is vágjon bele a dologba.
Hitelből befektetni? Normális esetben ez őrült ötletnek tűnik, a jelenlegi gazdasági helyzet azonban korántsem tekinthető normálisnak. A pénzpiacot nagyfokú bizonytalanság jellemzi – nem csak hazánkban, az egész világon. A háború és a magas infláció miatt nyoma sincs a Covid előtti évek nyugalmának: az MNB az áremelkedés felgyorsulására megemelte az alapkamatot, melyet a pénzpiaci hozamok is lekövettek. (A jegybanki alapkamat aktuális értéke 13 százalék, ugyanakkor jelenleg még ennél is magasabb 18 százalékos egynapos betét tekinthető irányadó kamatszintnek.)
A gyors kamatemelkedés azonban még egyáltalán nem indok arra, hogy bárki hitelt igényeljen és a kapott összeget befektesse. A jelenlegi helyzet extrémitása abban rejlik, hogy kamatok egyáltalán nem egyenletesen emelkedtek: a lakossági jelzáloghitelek kamata jóval kisebb mértékben nőtt, mint a lakossági állampapírok hozama. Emiatt pedig egy könnyen kihasználható profitlehetőség jelent meg a hazai piacon.
A lehetőség pedig nem kicsi, mintegy 2,5 év alatt 3,5–5,5 millió forintot lehet nyerni 40 millió forint hitelösszeg felvételével, illetve annak befektetésével.
Miért lehet nyereséges jelzáloghitelből állampapírt vásárolni?
Érdemes külön-külön megvizsgálni a lehetőség befektetési és hitellábát egyaránt. A vizsgálat során a Bankmonitor szakértői 40 millió forint szabad felhasználású jelzáloghitel igénylését és az összeg befektetését nézték végig.
Jelenleg a lakossági állampapírok kiemelkedő hozamának forrása a magas infláció. Éppen ezért érdemes egy inflációkövető lakossági állampapírt, a 2029/J PMÁP-ot választani. A papír kamata két részből áll: az adott időszakra érvényes inflációból és egy 1,5 százalékos kamatprémiumból.
A kamatozás az első három periódusban az MNB inflációs várakozásai alapján az alábbi táblázat szerint alakulhat. Az inflációs várakozások 2024-re érdemben csökkennek, ezért nem érdemes hosszabb időtávot vizsgálni.
Bankmonitor
Negyven millió forint szabad felhasználású jelzáloghitelt jelenleg – a Bankmonitor lakáshitel kalkulátor számításai alapján – 8,79 százalékos kamat mellett lehet igényelni 10 éves kamatperiódust választva. A havi törlesztőrészlet 20 éves futamidő esetén 354 506 forint lenne. Ez már önmagában is mutatja, hogy nem rossz a lehetőség, hiszen a havi törlesztőrészletet meghaladja a befektetés kamata.
Ráadásul a törlesztőrészlet nem csak kamatot tartalmaz, a tőketartozás is lecsökkenne 2025. márciusára 38,1 millió forintra. A nyereség kiszámításánál természetesen figyelembe kell venni a hitel előtörlesztési díját és az igényléshez kapcsolódó induló költségeket is. Illetve az állampapír visszaváltási díjáról sem szabad megfeledkezni: jelenleg ugyanis a papírt 99 százalékos árfolyamon váltja vissza a Kincstár a futamidő alatt. Ezek a tételek csökkenthetik a befektetésen elérhető profitot.
Ugyanakkor ott a lehetőség a kapott kamatok befektetésére is, ami az elérhető nyereséget növeli. A Bankmonitor szakértői abból indultak ki a számítás során, hogy 2029/J állampapíron éppen elérhető hozam 65%-át lehet elérni a kamatok befektetésekor. Mindezen tényezőket figyelembe véve egy ilyen megoldással könnyen elérhető 5,5 millió forint profit 2025. márciusára.
Mi kell a lehetőség kihasználásához?
Szükség van egy megfelelő értékű, tehermentes ingatlanra, a fedezetül felajánlott ingatlan értékének el kell bírnia a hitelösszeget. A jogszabály alapján egy lakáshitel igénylésnél a forgalmi értéknek legfeljebb 80 százalékát teheti ki a hitelösszeg, de ettől a bankok szigorúbb irányba eltérhetnek. Fontos, hogy a fedezet tehermentes legyen. Meglévő jelzálogjoggal terhelt ingatlant ugyanis a bankok jellemzően nem hiteleznek tovább.
Lényeges a megfelelő jövedelem: a hiteligénylő fizetésének ugyanis el kell bírnia a kölcsön törlesztőrészletét. A jogszabály alapján a 500 ezer forintot elérő fizetésnél a jövedelem fele fordítható legfeljebb egy legalább 10 évig fix kamatozású kölcsön törlesztőrészletére. Vagyis a példában szereplő kölcsön igényléséhez minimum 710 ezer forintos nettó jövedelem szükséges. (Fontos, hogy minimum szintről van szó, ettől ugyanis a bankok várhatnak nagyobb jövedelmet is.)
Meg kell érteni a konstrukcióban rejlő kockázatokat és ismerni kell a megfelelő lépéseket az egyes helyzetekben.
Van kockázat, de teljesen más szintű, mint a korábbi hasonló tippeknél
Sokakban komoly ellenérzés van ezzel a kombinációval szemben, ez nem is csoda, hiszen a 2008-as válság előtt is lehetett hallani a hitelből befektetés csodáiról. Aztán számos család a csőd szélére került a profit kergetése közben. Azt azonban tisztázni kell, hogy a jelenlegi helyzet teljesen más, mint korábban volt.
Forinthitelről van szó, a kölcsön kamata a választott időtávra fix, vagyis nem kell tartani a törlesztőrészlet jelentős emelkedésétől. A választott befektetési forma egy állampapír, a kamatok és a tőke lejáratkori visszafizetésére az állam vállal garanciát. Tehát nem kockázatos külföldi részvényekről van szó.
Ettől függetlenül természetesen felmerülhetnek bizonyos kockázatok. Ezek közül talán a legnagyobb a hitel pontos törlesztéséhez köthető. A kölcsönnel kapcsolatos fizetnivaló elmaradása ugyanis a konstrukció bedőléséhez vezethet. Szerencsére ezt a méregfogat is ki lehet húzni.
A befektetésből megfinanszírozható a havi törlesztőrészlet
A felvett kölcsönből félre lehet tenni az első négy hónap törlesztőrészletét, vagyis csak a maradék mintegy 38,5 millió forintból vásárolnának állampapírt. A félretett pénzből lenne rendezve a kötvény első kamatfizetéséig a hiteltörlesztés.
Ezt követően pedig mindig háromhavonta a hitel negyedéves költségeinek megfelelő összeg, mintegy 1,07 millió forint felszabadítható a befektetésből. Ezáltal a befektetés gyakorlatilag önfinanszírozóvá válik. Természetesen ennek a megoldásnak velejárója, hogy az elérhető nyereség csökken. Ez érthető is, hiszen valamivel kisebb összeg kamatozik a megtakarítási oldalon. Viszont a hiteltörlesztés biztonságban van, és még ezzel a megoldással is elérhető 40 millió forint jelzáloghitel felvételével mintegy 3,6 millió forint nyereség.
Bankmonitor
A befektetésen elérhető hozam fűrészfog-szerűen emelkedő, mivel 3 havonta kikerül belőle az elkövetkező negyedév törlesztőrészleteinek összege. Természetesen a számítás során az állampapír eladási költsége is figyelembe lett véve.
Lehetnek más, kezelhető kockázatok is
Előfordulhat olyan változás, hogy a mindennapi életszínvonal megfinanszírozására sem elegendő a befektető jövedelme. Természetesen kérdés ebben a helyzetben, hogy átmeneti, vagy tartós helyzetről van-e szó. Ha hosszabb távon fennállhat a probléma, akkor nem érdemes a megtakarításból részeket felszabadítani, ezzel ugyanis elporlad a befektetés és a végén nem lesz hozam, a hitel viszont könnyen megmaradhat.
Egy változó kamatozású befektetésről van szó, amelynek kamata az inflációhoz van kötve. De mi történik, ha a drágulás másképp alakul, mint a befektető várná. Amit mindenképpen érdemes leszögezni: az első kamatperiódusban a kamat fixen évi 11,75%, a második ciklusban a kamat pedig a 2022-es átlagos drágulástól függ. Így novemberben pedig azért már elég jól becsülhető az idei infláció. Ha 2023-ra az áremelkedés mértéke jelentősen csökkenne, akkor 2024. márciusában – addig fizet a kötvény a 2022-es infláció alapján kamatot – a kötvény eladható. Ezzel a pozíció lezárható. Ha viszont az áremelkedés tartósnak bizonyul és még 2024-ben is magas lenne az infláció, akkor érdemes lehet a kötvényt a tervezett 2025-ös eladáshoz képest tovább megtartani, ugyanis a befektetés kamatelőnye megmaradna.
Fontos kihangsúlyozni, hogy ennél a kombinációnál az elnyúló, magas infláció extra hozamot termelhet!
Állampapírról beszélünk, vagyis a befektetést az állam garantálja. De mi a helyzet államcsőd esetén? Ez a helyzet valóban érdemben átalakítaná a befektetés hozamát. Ugyanakkor még a jelenlegi környezetben sincs reális esély magyar államcsődre.
A konstrukció egyik fontos eleme a befektetés idő előtti felbontása, ekkor azonban az állam nem vállal garanciát. Jelenleg a Kincstár 99 százalékos árfolyamon visszaváltja a kérdéses állampapírt, a jövőbeni árfolyamra azonban nincs garancia. Ez egy valós félelem, azonban az elmúlt évek állampapír stratégiája, mely szerint az állam adósságát jelentős részben a magyar lakosság finanszírozza alapjaiban omlana össze, ha a visszaváltási árfolyamon jelentősen változtatnának. Minimális módosításra van esély, de drasztikus átalakításra feltehetően nem kell számítani.