Nyitás az alternatív befektetések felé

A pénzügyi szolgáltatások világában itthon még mindig akad némi fogalmi zavar, ha a „family office” és a „wealth management” kifejezésekről van szó – hívta fel a figyelmet Illés István, az Apelso Wealth Management cégtársa. A family office története egészen a 19. század végéig nyúlik vissza, és általában egy vagy több család teljes vagyonkezelését, valamint személyes ügyeinek intézését jelenti. Ez a modell a nagyobb vagyonnal rendelkező családok körében terjedt el, ahol már nemcsak egyszerű befektetésekről van szó, hanem komplex vagyoni viszonyokról, cégek, ingatlanok és értékpapírok együttes kezeléséről. A szolgáltatás spektruma széles: a banki ügyintézéstől a gyerekek iskoláztatásán át egészen a családi vagyon utódlásának megszervezéséig terjed.

Ezzel szemben a wealth management kizárólag a pénzügyi vagyon kezelésére fókuszál. Ide tartoznak az értékpapír-portfóliók, biztosítási konstrukciók, valamint az olyan nem pénzügyi befektetések, mint az ingatlanok vagy közvetlen céges részesedések, például private equity formájában. A vagyonkezelés ezen formájában kulcsszerepet játszanak a transzparenciát biztosító kiegészítő szolgáltatások is: a pénzügyi jelentések, számviteli és adózási megoldások, valamint a megfelelő jogi struktúrák – például a bizalmi vagyonkezelés vagy a magánalapítványok. Magyarországon az Apelso egyedüliként kínálja mindkét szolgáltatást az ügyfeleinek.

Illés István, az Apleso cégtársa

Bielik István

A magyar piacon ritkaságnak számítanak az alternatív befektetési lehetőségek, különösen olyan formában, amely egy átfogó, portfólió-szemléletű vagyonkezelési struktúrába illeszkedik. Az alternatív befektetések olyan eszközosztályokat jelentenek, amelyek kilépnek a hagyományos részvény–kötvény tengelyről. Ide tartoznak többek között az ingatlan- és infrastruktúra-befektetések, private equity, private credit, illetve a hedge fundok is. Ezek a befektetések nemcsak a portfóliók kockázatát csökkenthetik, hanem a hozampotenciált is növelhetik – hangsúlyozta a szakember.

Az Apelso most három új alternatív befektetési alap bevezetésére készül. Az alternatív alapok nemcsak a family office és wealth management ügyfeleknek, hanem számos pénzintézet privát banki ügyfeleinek is elérhetőek lesznek.

A magyar piacon megszokott ingatlanalapok többsége stabil, de alacsonyabb hozamú bérleti díjbevételre épül. Az Apelso Ingatlanfejlesztő alapja viszont fejlesztési fázisú ingatlanprojektekre fókuszál, ahol magasabb hozam érhető el. A másik sajátosság az alapok alapja konstrukció, vagyis nem egy konkrét beruházástól függ a hozam, hanem eleve egy portfóliót kap az ügyfél.

Az Apelso Everest Hedge fund alapjelenleg előkészítés alatt áll, de a vállalat célja, hogy Magyarországon elsőként kínáljon nyugati értelemben vett hedge fund befektetést, amely várhatóan 2025 őszétől válik elérhetővé.

Az Apelso Private Markets Selection a világ legnagyobb alapkezelőjével, a BlackRock-kal közösen kialakított konstrukció infrastruktúra-, private equity- és magánhitelezési (private credit) befektetéseket kínál. Az „örökzöld” alapstruktúra rugalmasságot biztosít: nem szükséges hosszú évekre lekötni a tőkét, így az elérhető alternatív alapokhoz képest ez likvidebb formát jelent.

A BlackRock magyarországi alternatív piaci belépése az Apelso Wealth Management-tel való exkluzív együttműködésen keresztül történik. Ezzel egy olyan vagyonkezelési megoldás válik most hozzáférhetővé, amely eddig csak a leggazdagabbak kiváltsága volt nyugaton is, és Magyarországon különösen – mondta Illés István. Az alacsonyabb belépési küszöb és a TBSZ-kompatibilitás lehetővé teszi, hogy ezek a befektetések a klasszikus privátbanki ügyfelek számára is megnyíljanak – demokratikusabbá, átláthatóbbá és szabályozottabbá téve az alternatív eszközosztályok világát.

A tartalom az Apelso Wealth Management megbízásából, a HVG BrandLab produkciójában készült, létrehozásában a HVG hetilap és a hvg.hu szerkesztősége nem vett részt.