A nullás kamatnál nincs jobb, de mi van, ha egy vállalkozás lemarad róla?

A hitelek teljes kamatköltségét két tényező határozza meg:

1., A kamatköltség egyik meghatározó eleme a bankközi kamatláb, amit közismert nevén BUBOR-nak hívnak, ezt a Magyar Nemzeti Bank napi szinten teszi közzé. Valójában ez a kamat mutatja, hogy a bankok milyen kamatszint mellett adnak kölcsönt egymásnak, azaz a BUBOR a kihelyezett pénz költsége a bank számára. A BUBOR szintje rekordalacsonyan áll, közelít a „0”-hoz, a 6 havi BUBOR jelenleg 0,02%.

 2., A kamatköltség másik fontos tényezője a banki kamatfelár, melynek szintjét maguk a bankok határozzák meg attól függően, hogy milyennek ítélik meg az ügyfél, illetve az ügylet kockázatát. A hosszú távú beruházási hitelek átlagos kamatfelára 3,5% körül mozog a 300 millió forint alatti hitelösszegeknél, nagyobb volumenű finanszírozási igény esetén ez még alacsonyabb tud lenni. 

A 0,02%-os BUBOR + az átlagosan 3,5% körül mozgó kamatfelár mellett tehát gyakorlatilag 3,5%-os (változó) kamatozás mellett igényelhető beruházási hitel. Azok a vállalkozások, amelyek megfelelnek a Széchenyi Hitelprogramban való részvétel feltételeinek, akár 0%-os kamatozás mellett is beruházási hitelhez juthatnak, köszönhetően az 5%-os állami kamattámogatásnak. 

Meddig tarthat az alacsony kamatok kora? 

A jelenlegi extrém alacsony, 0% közeli BUBOR-szint meddig fog tartani? Megjósolhatatlan. Egy viszont sejthető: előbb-utóbb növekedésnek fog indulni. Nyitott kérdés, hogy mikor, és hogy milyen mértékben. Amit a statisztikákból láthatunk az az, hogy az európai alapkamatszint 5,5% körüli átlag körül mozgott a 2008-as válságot megelőzően. Magyarországon megéltünk már ennél jóval magasabb BUBOR-szintet is, a 2008-as válságot követően például 12% fölött volt. A javuló gazdasági kilátások és a bankok piacszerzési törekvései a banki kamatfelárak alakulásának is jót tettek, az utóbbi években folyamatos csökkenés volt tapasztalható. Elemzők szerint további jelentősebb csökkenésre azonban már nem lehet számítani. 

Hogyan használható ki hosszú távon a jelenlegi kedvező kamatkörnyezet? 

Az alacsony BUBOR-szint nem csak a változó kamatozású hiteleknél előnyös, hanem a fix kamatozásúaknál is. A BUBOR alakulásával párhuzamosan a kamatfixálás felára is igen alacsonyra esett.

Bankmonitor.hu

Egy ingatlanvásárlás finanszírozása esetén, ha a 10 éves futamidejű beruházási hitelünket rögzíteni szeretnénk a hitel teljes futamidejére, azt most cca. 2%-os felár mellett tudják vállalni a bankok. A kamatfixálás során a változó BUBOR helyett a bank a hitel teljes futamidejére egy rögzített fixálási felárat számít fel a banki kamatfelár mellé. A végleges fix kamatszintet tehát a fixálási felár és a banki kamatfelár összege adja.

Ha például egy 10 éves futamidejű hitel esetében a jelenlegi átlagos fixálási felárral, illetve banki kamatfelárral számolva 2% + 3,5%, azaz a hitel a 10 éves futamidőre fixen 5,5%-os kamatozás mellett vehető igénybe. A felvett hitel nagysága, illetve a biztosítéki háttere mind a kamatfixálás, mind a kamatfelár nagyságát befolyásolja. Minél nagyobb hitelösszegről van szó, minél stabilabb a biztosítéki háttér, annál rugalmasabbak a bankok az árazásban. A korábbi banki gyakorlatban nem volt jellemző a kisebb összegű, 300 millió forint alatti hitelek kamatfixálása. A jelenlegi tendencia azonban azt mutatja, hogy egyre több bank nyitott az alacsonyabb összegű, akár 100 millió forint alatti hitelek fixálására is, igaz, hogy rövidebb, 5-7 éves maximális fixálási időszak mellett. 

Mikortól éri meg fixálni a kamatot? 

Azt, hogy a változó, vagy fix kamatozású hosszú távú beruházási hitel mellett tesszük le a voksunkat hitelfelvételkor, egyrészt a BUBOR várható szintjének alakulásáról alkotott elképzelésünk határozza meg – amit nyugodtan nevezhető megérzésnek is. Hosszú távú előrejelzésbe azonban még azok sem szívesen bocsátkoznak, akik napi szinten a makrogazdasággal foglalkoznak. A tényszerű számoknál maradva, az alábbi táblázat azt mutatja, hogy egy 10 éves futamidőre felvett 100 millió forint nagyságú beruházási hitel kamatköltsége hogyan alakul különböző konstrukciójú beruházási hitelek esetében:

Bankmonitor.hu

 Azok a cégek, amelyek változó kamatozású Széchenyi Beruházási Hitelt tudnak felvenni, 6%-os BUBOR-értékig jobban járnak, ezen kamatszint felett viszont már a kamatfixált piaci hitel a kedvezőbb.

1. A piaci alapon nyújtott változó kamatozású hiteleknél már jóval kisebb elmozdulás, a BUBOR csupán 2%-ra való emelkedése is elegendő ahhoz, hogy a fix kamatozással jobban járjon a cég. (A Széchenyi Hitel és a piaci kamatozású hitel közötti ilyen nagymértékű különbség az 5%-os állami kamattámogatásnak köszönhető.)
2. 6%-os BUBOR érték felett legyen szó bármilyen hitelkonstrukcióról, az előny egyértelműen a fix kamatozásnál rejtőzik. 

 A Bankmonitor vállalati hitelkalkulátorának segítségével itt megnézheti, hogy cége mekkora összegű hitel felvételére alkalmas.