Majdnem szabályozott pénzügyek helyett biztos pillérek
A vállalkozások belső problémáiból eredő pénzügyi válságok jelentős része elkerülhető lenne. Mutatjuk, hogyan!
Christian Neuss, a Permira kockázati tőkebefektetési társaság partnere a beszélgetésen elmondta, hogy a BorsodChem eladósodottsága nagyrészt a válság következménye, és a gazdasági fellendülés egészségessé teszi majd a hitelek arányát. A tulajdonost képviselő partner közölte, hogy a BorsodChemet finanszírozó banki hitelezők "irányító testületében" október 6-ig kell megállapodni a lejáró hitelekről, és ezt követően további mintegy egy hét áll rendelkezésre arra, hogy a mezzanine (alárendelet kölcsöntőke) hitelezőkkel, többek között a Wanhuával is megállapodjanak a nettó mintegy egymilliárd euró hitel átstrukturálásáról. Wolfgang Büchele utalt arra, hogy a hitelmegállapodás csúszása a beruházások elhalasztásához vezetett.
A Permira-alapok mintegy 9,6 milliárd euró vagyont kezelnek, és 3,8 milliárd euró vár új befektetésekre. A Permira már eddig is sokat fektetett a magyar cégbe: korábban 0,5 milliárd, most 80 millió eurót, és nincs szükség külső forrásra - válaszolta az MTI kérdésére Christian Neuss. Hozzátette: a hitel-megállapodás megoldja a BorsodChem finanszírozását.
A Permira 2006-ban 1,1 milliárd euróért szerezte meg a BC-t, megtérülésről még nincs szó, mondta a befektetési társaság partnere. Arra a kérdésre válaszolva, hogy mennyi időt szántak a megtérülésre annyit mondott: a Permira még legalább három évig tulajdonos akar maradni.
A BorsodChemet hitelező mintegy 60 bank konzorciumának vezetője az UniCredit csoporthoz tartozó HVB. A hitelezők között lenne a Magyar Fejlesztési Bank (MFB) is 100 millió euróval a munkahelyek megtartása miatt. A BC vezérigazgatója hangsúlyozta, hogy piaci kamatozású hitelről lenne szó és az MFB-nek elsőbbsége lenne a többi hitelezővel szemben a törlesztésben.
A Permira képviselőjének feltételezése szerint a mezzanine hitelek 75 százaléka, névértéken mintegy 200 millió euró közvetve és közvetlenül a Wanhua érdekeltségében lehet. Kérdésre azt válaszolta, hogy ha az összes mezzanine hitelt részvénnyé konvertálnak, akkor az 19 százalékos részesedést jelentene a BorsodChemben.
A Yantai Wanhua Polyurethanes kínai társaság szeptemberben jelentette be, hogy stratégiai befektetőként érdeklődik a BorsodChem Zrt. iránt és tárgyalásokat folytatott a BC vezetőségével, a többségi tulajdonos Permirával, a magyar kormány tagjaival, illetve a banki és a köztes hitelezőkkel. A Wanhua közleménye szerint a BC-hez hasonlóan a kínai cégnek is van MDI- és TDI-kapacitása, ezek az iparban univerzálisan használható anyagok.
A budapesti sajtóbeszélgetésen Wolfgang Büchele arra hívta fel a figyelmet, hogy az iparág szerint a kínai cégnek nincs TDI üzeme. A BC vezérigazgatója azt mondta, hogy megállapodást szeretnének a kínai féllel, de nem teljesíthetik azt a követelést, hogy a Wanhua képviselői helyet kapjanak a BC irányításában. A Wanhua honlapján viszont az olvasható, hogy 2008 óta rendelkezik a kínai cég TDI technológiával.
A BorsodChem főtulajdonosa, a Permira és a korábbi főtulajdonos, a Vienna Capital Partners (VCP) befektetési cég együttesen 80 millió euró friss forrást is biztosít a BorsodChem számára.
A hitel-megállapodás alapján a vezető hitelezők 2011 végéig a kamat 25 százalékát kérnék készpénzben, és a hitelek lejáratát meghosszabbítanák, de az időtartamot nem közölték. A kölcsöntőkét jelentő mezzanine hitelekkel kapcsolatban a hitelezők teljes egészében részvényt szeretnének. A mezzanine hitelezőknek azonban nincs jogi alapjuk arra, hogy a kölcsönt részvénnyé konvertálják.
A BorsodChem menedzsmentje költségmegtakarítási programot kezdett a folyamatok optimalizálásával és az energia költségek csökkentésével. Ettől 2011-re évi 50 millió euró megtakarítást remélnek. Christian Neuss emlékeztetett arra, hogy a menedzsment intézkedéseinek köszönhetően a BorsodChem működése stabilizálódott a nyár közepére, és társaság növekedési pályára állt.
