Milyen megtakarítási formákban érdemes a vállalatoknak az időszakosan szabad pénzüket elhelyezni?

A legegyszerűbb a szabad pénzt banki betétben elhelyezni a számlavezető banknál. Rugalmas, lényegében nincsenek költségei, és pontosan kalkulálható a kamatbevétel is. Hasonlóan jó megoldás lehet a diszkontkincstárjegy vásárlása is, de ez esetben már több tényezőre kell figyelni.

Érdemes ajánlatot kérni a számlavezető banktól

A legtöbb hazai banknál, még a legkisebb cégeket megcélzó úgynevezett csomagos termékeiknél (azoknál, amelyek kondíciós listái megtalálhatók a honlapokon) is van ilyen lehetőség. Található ezek között már akár 7 napra, pár százezer forintra vonatkozó ajánlat is. Tény azonban, hogy ezeknél a kamat nagyon alacsony.

Azok a vállalatok azonban, amelyek bankszámlacsomagjukra egyedi kondíciókkal szerződtek, jobb feltételeket érhetnek el. Az erre vonatkozó ajánlatot azonban kérni kell a banki kapcsolattartótól. A megajánlott kamat mértéke egyebek mellett függ a cég számlaforgalmától és a lekötés hosszától; egy hétre, egy hónapra vagy hosszabb időre is célszerű a kamatkondíciókról tájékozódni. A Magyar Nemzeti Bank adatai szerint tavaly decemberben a nem pénzügyi vállalati betéteknél az új szerződések átlagkamata 5,53 százalék volt, persze ehhez közeli ajánlatra csak az igazán jelentős pénzforgalommal rendelkező vállalatok számíthatnak. 

Állampapír is elérhető

Egy másik, a betétekhez hasonlóan alacsony kockázatú megoldás lehet a diszkontkincstárjegy. A betételhelyezéssel szemben ennek lehetnek költségei, amivel számolni kell a várható hozam mérlegelésénél. A magánszemélyekhez hasonlóan a vállalkozások is nyithatnak viszont számlát a Magyar Államkincstárnál, amelynek a fenntartásával összefüggő kiadások általában alacsonyabbak a banki megoldásoknál.

Jó tudni azt is, hogy a jogi személyek (a vállalkozások mellett például társasházak, alapítványok) az elmúlt időben oly népszerű lakossági állampapírokból nem vásárolhatnak, diszkontkincstárjegyeket és magyar államkötvényeket vehetnek, jelenleg is vonzó hozammal: február közepén az egy hónapos hátralévő futamidejű diszkontkincstárjegy 6,6 százalék körüli éves hozammal volt elérhető. Magyarán egy olyan diszkontkincstárjegyet, amely március közepén jár le, ilyen éves hozam mellett lehet megvásárolni február közepén.

Azoknak a vállalkozásoknak ugyanakkor, amelyek a szabad likviditás kedvező elhelyezése érdekében gondolkodnak el esetlegesen diszkontkincstárjegy vásárlásán, fontos figyelniük arra, hogy olyan sorozatot válasszanak, amelyek lejárata közel van ahhoz az időponthoz, ameddig a vállalkozás normál működéséhez az így elhelyezett pénz nem szükséges.

A diszkontkincstárjegy folyamatosan adható és vehető, de az árfolyam a piaci helyzet függvényében változik. A vásárláskori hozamot akkor kapja meg biztosan a vállalkozás, ha megvárja a lejáratot.  Az időzítésnél fontos továbbá számolni azzal is, hogy egy-két nap eltelhet, mire a kincstári állampapírszámláról a cég bankszámlájára a pénz megérkezik.

A fő fókusz ilyenkor is a cég stabil fizetőképességének fenntartása

A vonzó hozam és racionális pénzkezelési megfontolások ellenére sem szabad megfeledkezni arról, hogy a cég stabil fizetőképességének fenntartása maradjon a fókuszban. Nincs az a magas kamat, ami felérne azzal a veszteséggel, amivel a vállalkozásnak számolnia kell, ha késedelmesen teljesíti kötelezettségeit. Ráadásul az ilyenkor esetleg felszámolt késedelmi kamat vagy a cég folyószámla-hitelének indokolatlan igénybevétele jóval többe kerül, mint amennyi a kamatbevételekből befolyik.

Épp ennek okán érdemes némi távolságtartással kezelni az egyéb értékpapírok vásárlására vonatkozó javaslatokat is. Gyakran ajánlják például a cégeknek befektetési jegyek vásárlását. Ezek biztonságos befektetések, de árfolyamuk a piaci viszonyok függvényében változik, nem kalkulálható, hogy pontosan mekkora hozammal száll majd ki a cég, amikor a pénzre szüksége lesz, ami kedvezőtlen piaci események idején akár veszteséget is jelenthet.