Az előzetesen vártnál jóval több magyar devizakötvényt kelhet el a piacon, a Napi Gazdaság információi szerint már 9 milliárd dollárnyi ajánlatot nyújtottak be az öt- és tízéves papírokra. A jegyzést még nem zárták le, de a jelek szerint a megcélzottnál olcsóbban tudja majd finanszírozni magát Magyarország. Ahogy azt korábban megírtuk, dollárkötvény kibocsátásra készül Magyarország. Az Államadósság Kezelő Központ (ÁAK) a BNP Paribas, a Citigroup, a Deutsche Bank és Goldman Sachs pénzintézeteket kérte fel a kötvénykibocsátás megszervezésére.

Az (ÁAK) decemberi kiadványa szerint az államadósság törlesztések összege 2013-ban várhatóan 5117 milliárd forint lesz. Ebből az összegből a forinttörlesztések 3662 milliárd forintot, míg a devizatörlesztések 1455 milliárd forintot (5,1 milliárd eurót) tesznek ki. A devizakötvény törlesztések 1,4 milliárd eurót, a Nemzetközi Valutaalaptól 2008-ban és 2009-ben lehívott hitelek esedékes résztörlesztése 3,6 milliárd eurót, míg a Nemzetközi Fejlesztési Intézményektől felvett, illetve 2011-ben átvállalt hitelek törlesztése 100 millió euró terhet jelentenek az idei évben.

Időközben a devizatörlesztések összege 4,5 milliárdra csökkent, miután januárban a kormány visszafizette a februárban esedékes 600 milliós törlesztő részletet az IMF-nek. Matolcsy György nemzetgazdasági miniszter korábban – még az ÁAK finanszírozási tervének bemutatása előtt - azt mondta, hogy nem biztos, hogy Magyarország deviza alapú államkötvényt fog kibocsátani, elkerülendő a devizában való eladósodást.  Ezzel szemben most Magyarország egy 5 és egy 10 éves dolláralapú államkötvényt tervez kibocsátani, 5,25-5,50 százalék közötti hozamszint mellett.

Az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) közleménye szerint dollárban jegyzett benchmark kötvénykibocsátás várható. Ez azt jelenti, hogy a piacon megszokott mennyiségűnek tekintett kötvénykibocsátásra készülhetnek a befektetők. Korábban a piacon 2 milliárd dolláros kibocsátásra számítottak, de a benchmark kibocsátásba beleférne egy egymilliárd dolláros kötvény kibocsátása is, hiszen ez is egy teljesen megszokott minimum összegnek számít.

Vizkelety Péter, a Fundamenta Lakáskassza treasury vezetője szerint a korábban felmerült orosz kötvényvásárlás, amely szerint 4,6 milliárd dollárnyi magyar állampapírt jegyezne le az orosz fél, 2,25 százalékos kamattal, csak akkor lehetne valós, ha emellett még valami mást is kapna az orosz fél. Véleménye szerint az állam is inkább egy piaci alapú, életszerűbb kötvénykibocsátást preferál, mint ahogy azt jelen helyzet is mutatja. A jelenlegi dollár alapú kötvénykibocsátás szerinte a kedvező kamatkörnyezetben indokolt. Az elmúlt évben az ország devizatörlesztési igényét magyar állampapírból és a devizatartalékból finanszírozta a kormányzat, de a csökkenő hozamgörbe miatt idén nem valószínű, hogy olyan kelendő lenne a forint alapú kötvény, csábítóbbak lehetnek a román és a dél-afrikai piacok. A várható hozamszinttel kapcsolatosan az elemző elmondta, hogy az 5-6 százalék közötti kamatszintet reálisnak tartja.

Fórián Szabó Gergely, a Pioneer Befektetési Alapkezelő, befektetési igazgatója szerint a kötvénykibocsátás napokon belül, de lehet, hogy még ma megtörténhet. Elképzelhetőnek tartja az 5,25-5,5 százalék körüli kamatot, a piac egyelőre „ide pakolja be a téteket”. A szakember szerint nem okozott meglepetést a bejelentés, mert a magyar befektető roadshow lezárása óta mindenki készült a kibocsátásra. Fórián szerint nagy az érdeklődés a kötvények iránt. Ezzel, és a Prémium Euró Magyar Államkötvényekkel (PEMÁK) biztosítható az ország idei 4-5 milliárd eurós devizaszükséglete. Az ötéves dollárkötvényekre a hasonló futamidejű amerikai papírok felett 345 bázispontos felárat fizethet az ország, míg a tízéves papírokra 355 bázispont lehet a felár.

Az ÁKK a magyar sajtónak kiküldött közleményében felhívta a figyelmet, hogy a levél nem továbbítható amerikai elektronikus médiumok részére, illetve nem terjeszthető az USA-ban. Ez pusztán azt jelenti, hogy az amerikai pénz- és tőkefelügyelet szabályai jóval szigorúbbak a hazainál, és a sajtónak nem szabad információt szolgáltatni a kibocsátás előtt. Ez más amerikai kibocsátás esetében is megszokott.